Роботы анализируют действия всех участников финансового рынка и прогнозируют поведение котировок. Но основании результатов анализа, трейдеры ведут торговлю в автоматическом режиме. Некоторые практики высокочастотной торговли требуют дальнейшего совершенствования. Одним из основных практических документов, включающих описание ВЧТ, которое содержит доклад Всемирной федерации бирж [1]. Там указывается, что ВЧТ – это высокочастотный трейдинг в первую очередь технология, которая активно используется трейдерами во всем мире.
Принцип работы высокочастотного трейдинга
FIFO TWIME ASTS обеспечивает скоростное соединение с фондовой и валютной секцией. Проблема расстояния решается размещением сервера с ботом как можно ближе к серверу биржи. Мировые фондовые биржи предлагают услугу колокации, в том числе и Московская биржа (MOEX). Колокация – сдача места на серверах биржи в аренду для размещения высокочастотных ботов. Иногда под колокацией подразумевают самостоятельное размещение собственных серверов в одном здании с биржей или по соседству. Таким образом, при нормальной ситуации наши системы работают на 20% мощности, а 20% времени — на 80% или даже на все 100%.
Стратегии высокочастотного трейдинга
По этой причине, в ответ на необходимость постоянного обновления, HFT маркетмейкеры осуществляют большое количество транзакций по выставлению и отмене ордеров. В этом смысле, HFT повышают ликвидность рынка и снижают торговые издержки благодаря узкому бид-аск спреду. Использование электронных торговых систем породило новую систему — высокочастотную торговлю ценными бумагами. Согласно большинству оценок на текущий момент HFT формируют 50-75% всего торгового объема фондового рынка.
Каковы перспективы такого трейдинга?
Многие финансовые аналитики и исследователи отмечают, что HFT и автоматизированная торговля улучшают ликвидность рынков и снижают затраты на торги. High frequency trading, высокочастотный трейдинг — это торговля на бирже специально обученными роботами. High frequency означает то, что среднее время сделки — 5 миллисекунд. Человек не способен за такое время принять нужное решение, а робот может.
По данным Центробанка РФ, уже сегодня около половины всех операций на Мосбирже совершаются при помощи автоматизированных программ. Мы спросили у создателя ботов для трейдинга Александра Торопова, кто и зачем занимается высокочастотным трейдингом, какой для этого нужен софт и почему в этой сфере «медленный» значит «мёртвый». Для того, чтобы создать и внедрить HFT-стратегии, институциональным инвесторам каждый год приходится тратить не один миллиард долларов. Этот вид трейдинга постоянно завоевывает новые рынки, в том числе и криптовалютный. Рядовым участникам торговли остается только примириться с существованием high-frequency trading и не попадаться в ловушки HFT-трейдеров. Высокочастотный трейдинг (HFT) набирает популярность, и на его долю приходится значительный процент заключаемых сделок, в том числе на валютном рынке форекс.
В высокочастотный трейдинг вовлечены, как небольшие малоизвестные фирмы, так и крупные инвестиционные банки и хедж-фонды. HFT-трейдинг – автоматизированная, высокочастотная торговля, использующая производительные компьютеры для многочисленных сделок за короткий промежуток времени. Упрощенно, HFT – это робот, торгующий по запрограммированной стратегии и посылающий на биржу десятки заявок за долю секунды. В теории, такой робот получает прибыль за счет стратегии и преимуществу в скорости перед другими участниками торгов. Отчет Комиссии по Бумагам и Биржам и Комиссии по торговле Фьючерсами явно снимает вину с высокочастотных трейдеров. Те, кто ставят под сомнение работоспособность систем АММ, забывают, что сама по себе ликвидность всегда была быстрым и неуловимым товаром на наших рынках.
- Также ценится опыт в оптимизации обработки пакетов, работа с базами данных и применение скриптовых языков Python, MATLAB.
- Это позволяет заключать множество сделок сразу за доли секунды.
- Тем не менее, крупные биржи по умолчанию предлагают «широкие» каналы подключения.
- Крупные криптовалютные биржи тоже предлагают колокацию – серверное пространство сдается в аренду на Binance, Huobi, Gemini и других площадках.
Арбитраж задержекОн направлен на получение дохода за счет более раннего получения данных о финансовых инструментах. Чтобы иметь преимущество во времени, трейдеры размещают машины с алгоритмами как можно ближе к серверам биржи, в идеале в том же машинном зале. Сначала происходит анализ на все крупные биды (цены спроса) выше заданного условия, и если такой объем находит система, то роботом выставляется заявка на один шаг выше этого ордера.
Для торговли валютными парами HFT имеет ряд преимуществ, и трейдеры могут больше зарабатывать в единицу времени. Дополнительно будет нужен договор с брокером для предоставления доступа к высокочастотной торговле, если выбран такой вариант работы. При этом трейдеру необходимо или купить свой сервер с соответствующей аппаратной мощностью, или арендовать у брокерской компании.
Все рынки должны быть закодированы в соответствии со своей торговой стратегией. Эта информация должна быть доступна только для регуляторов, которые могут анализировать рыночные тренды и проблемные события на рынках. Среди интересных исследований по теме необходимо отметить работу Ж.
В частности, там было указано, что на долю ВЧТ приходится около 51% торгов на рынке США и порядка 39% от всех торгов на биржах ЕС. Информационные агентства получили возможность получать прибыль благодаря возможности максимально быстро сообщать актуальные новости. Данное обстоятельство предоставляет возможности для недобросовестного поведения отдельных субъектов. Известен случай, когда агентство Thomson Reuters на две секунды раньше официальной публикации распространяло информацию об индексе потребительских настроений Мичиганского университета. Уже не первый год идет дискуссия о природе ВЧТ и его влиянии на рынок.
HFT-бот, размещенный в колокации, будет получать сигналы от биржи раньше других участников и раньше на них реагировать. Основная форма алгоритмической торговли — это высокочастотный трейдинг. В ней существует много алгоритмов, и именно различия в алгоритмах определяют виды торговли — market making, volatility trading, arbitrage, hidden eye и другие.
В настоящее время все более актуальной становится проблема научного осмысления высокочастотного трейдинга (ВЧТ). Появление данной разновидности трейдинга связано с активным развитием технологий, помогающих трейдерам уменьшить время для выставления заявок. Новые технологии способствуют повышению скорости и качества работы трейдеров. В то же время появляется проблема неравноценности доступа к важной информации у различных категорий инвесторов. Статья посвящена вопросу развития высокочастотного трейдинга.
Метод не подойдет новичкам и трейдерам без познаний в алготрейдинге. HFT-трейдинг больше подходит для проп-компаний с капиталом и институциональных организаций, использующих стратегии со сравнительно меньшим риском (арбитраж, маркетмейкинг). Бот заметил, что появился покупатель, раздробивший заявки на 2-3 части по ценам, рядом с текущей рыночной ценой $99,50. Поэтому, как только первая часть заявок реализована, HFT-бот покупает по $99,50, ожидая, что цена вырастет и быстро продает по новой, подросшей цене ($99,51 и выше).
Если бы АММ продолжали торговлю, они бы подверглись критике за непринятие подходящего уровня риска. Финансовые инструменты, применяемые на разных торговых площадках, взаимосвязаны между собой, и колебания цен на одной бирже влияют на все остальные. Во время торгов вся информация не может перемещаться моментально, например между биржами Чикаго и Нью-Йорка 1200 км. Торговые роботы на Нью-Йоркской площадке получают информацию с задержкой. Согласно этой методике, трейдер пытается обнаружить большие объемы или скрытые заявки других трейдеров.
